中信證券研報(bào)表示，2024年上半年，醫(yī)藥行業(yè)繼續(xù)延續(xù)了近十年來(lái)最嚴(yán)厲的醫(yī)療反腐風(fēng)暴，從臨床端到產(chǎn)業(yè)端都受到了較大程度的影響，同時(shí)疊加近期國(guó)際地緣政治因素帶來(lái)的不確定性變化影響加深，以及在醫(yī)保和衛(wèi)健委新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子繼續(xù)強(qiáng)化集采擴(kuò)面和醫(yī)保控費(fèi)的進(jìn)一步行業(yè)改革壓力下，中信證券認(rèn)為醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)加速進(jìn)入大破大立的新周期，產(chǎn)業(yè)優(yōu)勝劣汰下的整合、集中度提升、創(chuàng)新破卷等一系列趨勢(shì)也開始加速確立，同時(shí)也拉開了產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的新篇章。建議從橫向維度上，下半年圍繞以下幾條主線進(jìn)行布局：一、甄選集采后時(shí)代的贏家，從洗牌加速下整合并購(gòu)的龍頭企業(yè)到部分集采受益的“光腳”企業(yè)；二、出海破局，強(qiáng)化走出國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的新增長(zhǎng)空間模式的破卷企業(yè)；三、行業(yè)去庫(kù)存周期結(jié)束，結(jié)合產(chǎn)品剛需性迎來(lái)價(jià)格拐點(diǎn)向上的上游原料等底部復(fù)蘇行業(yè)；四、依靠創(chuàng)新破卷，圍繞“創(chuàng)新爆款產(chǎn)品”取得突破，以及進(jìn)入回報(bào)期的真創(chuàng)新企業(yè)；五、國(guó)企改革等新政大潮下迎來(lái)積極變化的品牌企業(yè)；六、設(shè)備更新改造舉國(guó)體制新政下的板塊機(jī)遇。